Pengaruh Pengumuman Merger Dan Akuisisi Terhadap Abnormal Return Dan Aktivitas Volume Perdagangan Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Bei Tahun 2008-2012

Abstract

Penelitian ini merupakan event study yang bertujuan untuk melihat reaksi pasar modal atas pengumuman merger dan akuisisi dengan menggunakan indikator abnormal return dan aktivitas volume perdagangan. Jenis penelitian adalah penelitian statistik inferensial dengan periode penelitian tahun 2008-2012 dan periode peristiwa sepuluh hari sebelum dan sepuluh hari sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Metode pengambilan sampel yang digunakan adalah purposive sampling. Sampel 13 perusahaan yang melakukan merger dan akuisisi periode tahun 2008-2012. Alat statistik yang digunakan adalah uji Paired Sample T-test. Hasil perhitungan Paired Sample T-test menunjukkan bahwa tidak terdapat perbedaan abnormal return dan aktivitas volume perdagangan yang signifikan pada periode sebelum dan sesudah pengumuman merger dan akuisisi. Hal ini disebabkan pengumuman merger dan akuisisi bukan merupakan event luar biasa yang mampu mendorong pelaku pasar untuk berinvestasi di Pasar Modal sehingga tujuan merger dan akuisisi untuk menghasilkan sinergi bagi perusahaan belum tercapai